设为首页加入收藏
微信关注
官方微信号:沙龙国际网
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“沙龙国际网”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

济川药业股票代码:蒲地蓝进入吉林医保目录接连超预

2018-01-11 15:44 安信证券
 济川药业股票代码:蒲地蓝进入吉林医保目录接连超预   济川药业(600566)   事件:   1 月 10 日下午,吉林省人力资源社会保障厅网站公布了《吉林省基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录( 2017 年版)》,公司核心品种蒲地蓝消炎口服液进入医保增补目录。   点评:   继 2018 年 1 月 2 日蒲地蓝进入河南省医保目录后, 再次新增加的一个医保目录增补省份。 2017 年以来,蒲地蓝还分别于 2017 年 1 月进入河北省医保目录、 10 月进入青海省医保目录、 12 月进入黑龙江省医保增补省份。事实上,蒲地蓝目前仅进入 12 个地区医保目录(陕西、江苏、辽宁、湖南、天津、新疆、新疆军区、河北、青海、黑龙江、河南、吉林),还有进入多个省份医保的潜力。 正如我们此前报告中判断,随着各省出台医保增补目录的期限将近,预计后续还有进入其他省份增补目录的可能性。我们认为,蒲地蓝进入河南医保目录后,有望实现 3~4 亿元销售,带来显著增量; 根据草根调研,我们预计公司蒲地蓝消炎口服液此前在吉林省销售规模在 4000-5000 万左右,综合参考其他省份进入医保目录后的增长态势,我们预计,未来在吉林省销售额有望过亿。   投 资 建 议 : 我 们 预 计 公 司 2017-2019 年 的 净 利 润 分 别 为12.5/16.05/20.06 亿元, 分别同比增长 34%/28%/25%; EPS 分别为1.55/1.98/2.48 元,当前股价对应估值仅为 26/20/16 倍。 我们认为, 考虑到公司未来两年仍有望保持 25%以上较快增长,估值切换后, 2018年有望享受估值提升,当前 PEG 显著小于 1, 具有显著价值。维持买入-A 的投资评级,未来 6 个月目标价为 50.00 元。   风险提示: 产品销售低于预期;新产品获批进度低于预期   沙龙国际网微信号:沙龙国际网
官方微信

沙龙国际开户